保險資金 將可赴海外併購

作者: 洪正吉╱台北報導 | 中時電子報 – 2014年2月14日 上午5:56

中國時報【洪正吉╱台北報導】

繼推動銀行整併後,金管會主委曾銘宗表示,將開放保險業運用保險資金,直接赴海外併購銀行或保險公司,目前以東南亞地區為優先對象,預計保險法6月完成修法後即可上路,目前尚無業者提出申請,但國泰人壽等大型壽險公司可望受惠。

曾銘宗說,保險公司到國外併購時,需符合3大前提,包括周密事前評估、財務非常健全及對購買的銀行或保險要有管理的能力,而且要做好風險管理。

曾銘宗指出,開放保險公司利用保險資金去海外併購,必須透過修法,目前保險法修法草案已報行政院,希望6月底前完成立法,屆時有了法源就會公布配套措施。

曾銘宗說,開放方向不限金控業者,但如是獨立壽險公司,考量管理問題,赴海外只能買保險公司。相對的,目前也不開放保險公司以保險資金在國內進行併購。

他說,保險資金購買國內公司都要以財務投資為主,且不應有投票權,因為有政策上的特殊考量,若開放併購會有很大爭議,理由是保險資金是大眾的資金。但如果保險業之間合意併購,可以提出申請、個案審查,金管會樂觀其成。

曾銘宗強調,併購的目的是規模要大、業務多樣化。即使政策開放,保險公司也不可能一直買,開放併購的資金額度未來可以控管,不會過度膨脹,目前看來,應以大型壽公司較有能力。

曾銘宗強調,金融業併購的方式有2種,一種是直接躍進目標市場,另外就是缺乏什麼業務,就併什麼公司,國際大型銀行也是這樣,只要不斷把缺的能力補齊,市場有了,就會發揮綜效。

另外,券商應該也有能力赴海外發展,例如,凱基證券在亞洲布局不錯,元大金過去也到韓國及泰國市場發展,因此,金管會鼓勵券商出去併購國外券商或設分公司。

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保誠增保倍意外險 保障升級

作者: 蔡淑芬 | 中時電子報 – 2014年2月26日 上午5:55

工商時報【蔡淑芬】

根據衛福部公布101年度10大死因,意外身故居10大死因第6名,高達6,873名國人因意外而身故,平均每77分鐘就有1人因各種意外造成身故。保誠人壽表示,意外總無法事先預測,要分散意外風險,就要居安思危。保誠人壽為提高民眾意外保障,推出「增保倍」意外險,理賠最高可達8倍保障加計102%應已繳總保費。

因意外造成身故的年齡比例中,佔少、青年人口死因高居第1、壯年人口死因高居第3。保誠人壽「增保倍」保險,提供意外傷害事故保障,保費不變,保額每年10%遞增最高可增至200%,隨著家庭責任提升自動升級保障;同時針對特定意外傷害事故、假日意外傷害事故、海外意外傷害事故皆提供額外保障。

保誠人壽表示,「增保倍」保單除了提供最高8倍保障外,且期滿也可領回102%應已繳總保費,讓保費有去有回不浪費,資金運用更靈活。此外,這張保單還包含特定意外傷害事故、假日意外傷害事故及海上意外傷害事故,故其保障範圍包括火災、大眾運輸交通工具、電梯及溺水,因此不論是國內外的出遊或交通途中,倘若發生意外,「增保倍」皆可提供忠實的守護。

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保險海外投資 擬鬆綁

作者: 記者彭禎伶╱台北報導 | 中時電子報 – 2014年2月24日 上午5:55

工商時報【記者彭禎伶╱台北報導】

保險業海外投資本周可望進一步鬆綁。據了解,金管會保險局已研擬完成保險業辦理國外投資管理辦法相關修正案,增加國內發行的外幣有價證券,為保險業可投資項目,將可引導保險資金進入國內寶島債市場,協助擴大市場規模。

另外,保險局也同意保險業投資海外不動產,除了可申請特殊目的公司(SPV),也同意國泰人壽提議的信託投資架構,及某大壽險公司提議的股東借款模式,可提高海外投資不動產的整體投資報酬率。

保險法修正條文已獲行政院通過,未來保險資金投資國內發行外幣計價的股權或債權,可不計入海外投資限額,也就是只要是在國內發行的美元債、人民幣債券(即寶島債),都不算是國外投資。

業者指出,這麼一來,投資額度可大幅提高,有助未來保險業人民幣資金回流,也可快速協助台灣發展人民幣債市及離岸人民幣中心。

保險局最快本周即可確定相關條文,先將寶島債等列為保險業可投資項目,但在條文公布前,目前保險業還不能投資如中行等大陸註冊機構來台發行的寶島債。

一旦保險局放行,壽險業者表示,與其要繞道香港去投資,不如直接投資台灣的寶島債券,同時未來還可不計入海外投資,絕對會比香港更具吸引力。

另在投資海外不動產上,同意增加信託投資及股東借款的架構,信託架構即類似不動產投資基金,買賣不動產都是由信託基金為主體,未來若出售不動產,資金也不必全數匯回台灣,可繼續投資新的標的,以免多次匯款增加匯兌風險。

至於股東借款模式,即是部分直接出資成為股分,部分則是由母公司借款給SPV公司,借款利息可作為公司支出抵減稅額,以增加整體不動產投資報酬率。

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新婚夫妻保險 醫療、壽險優先

作者: 記者張中昌╱台北報導 | 中時電子報 – 2014年2月17日 上午5:55

工商時報【記者張中昌╱台北報導】

最近不少情侶完成終身大事,壽險業者表示,新婚夫婦剛辦完婚禮已經花去大筆積蓄,加上經濟尚未穩固,在預算有限的情況之下,可考慮選擇專案商品,或是以主約搭配附約,且首先規劃醫療險、壽險,未來再依各自的需求來調整比重。

中國人壽認為,近來國內食安問題層出不窮,對民眾的身體健康來說是個潛在的風險,新婚夫婦在規劃醫療保障時,應考慮是否能滿足現在或未來的醫療保障需求。

現代家庭多為雙薪形式,夫妻倆同為家中的經濟來源,若是夫妻其中一人因為生病需住院治療,另一人也必須請假照顧對方,因此雙方的保障都很重要。

中國人壽指出,像以住院醫療險為基礎,可用以支付病房費差額、聘請看護費用、生病期間收入中斷損失等,另外再加強實支實付醫療險,就可以支付新型醫材藥品等項目。

新婚夫婦經濟上若是有疑慮,購買保險的時候,可先詢問是否有專案商品,或是以主約搭配附約,讓整體預算能更精簡。

至於壽險方面,新婚夫婦初期沒有孩子的階段,資金運用會相對較寬裕,千萬不要過於享受當下的生活,忽略儲蓄的重要。

全球人壽認為,具有隨投資績效累積保單帳戶價值特色的投資型壽險,非常適合新婚夫妻規劃為家庭保單,因為投資型壽險多具有保險金額及保險費可彈性調整的特色,能符合各種家庭經濟保障需求。

同時,隨投資標的績效累積的保單帳戶價值,搭配免費轉換與部份終止次數等保單條件,則能彈性運用於家庭緊急支出。

全球人壽強調,夫妻保險規劃上,可以參考「雙十原則」,也就是壽險保額必須要有年收入的十倍,而且年繳保費不超過年收入的10分之1為原則,才不會讓保費的負擔過重。

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保險業者赴海外併購 金管會鬆綁資金限制

作者: 張家嘯 | 卡優新聞網 – 2014年2月20日 上午6:12

  為鼓勵國內金融業者赴海外併購,金管會研議修改保險法,將放寬保險業資金到海外併購的規定,可不計入國外投資總額,而且若是金控底下的保險公司資金,海外併購對象還能選擇是銀行或保險公司,以加速壯大規模。

  不過,金管會也強調,同意保險公司到國外併購時,必須是在3大前提下,包括有周密事前評估、財務非常健全、對購買的銀行或保險公司有管理能力。金管會認為,國內金融業者規模普遍太小,放眼亞洲競爭力很難發揮,若有機會透過國內整併,或海外併購,才可以在短時間擴大自身規模,進而成就亞洲地區代表性的金融機構之一。

  據瞭解,國內不少大型壽險業為主的金控,都已建議金管會,放寬國外投資限制,其中像是符合條件者,投資保險業相關事業上限不得超過淨值40%比率,應該有提高空間。

  對此,金管會也正面回應,將把這項意見納入參考,甚至不排除儘速利用修改保險法時,一併放款這項限制,讓壽險業資金可以成為海外併購時的助力。

  根據實踐大學風險管理與保險系調查發現,國內壽險業高階主管有35%透露,公司在未來三年已規畫到海外拓展市場,但主要是鎖定西進大陸。至於東南亞地區,也有29.49%的壽險業高階主管表示,已在公司未來三年的規畫內。

  實踐大學風險管理與保險解讀,多數壽險業視大陸為海外市場的第一目標,除了商機潛力龐大,更重要原因就是「同文同種」、「語言無隔閡」,進入後能夠快速拓展,比起其他地區更具優勢。

  不過,調查也顯示,受到兩岸服務貿易協議尚未通過的影響,保險業想赴大陸設分公司,仍有OECD條款限制,因此壽險業者進入大陸市場的經營模式,比較傾向「參股」。

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保險資金入市多出4千億銀彈

作者: 記者李書良╱綜合報導 | 中時電子報 – 2014年2月20日 上午5:50

工商時報【記者李書良╱綜合報導】

中國大陸全國人大、政協「兩會」即將召開前夕,大陸官方對A股推出實際性利多。大陸保監會昨(19)日發布消息指稱,允許保險公司投資權益類資產比重上限,從公司總資產的25%提高至30%。據估計,大陸險企將有多出逾4,000億元人民幣(下同)資金可用於投資A股市場,而藍籌股將率先受益。

新浪財經報導,19日下午盤後,大陸保監會官方微博發布消息稱,投資權益類資產、不動產類資產、其他金融資產、境外投資的帳面餘額占保險公司上季末總資產的監管比例,分別不超過30%、30%、25%、15%,至於投資流動性資產、固定收益類資產無監管比例限制。

報導稱,按照之前保監會有關規定,大陸保險公司投資證券基金和股票等權益類資產的比例不得超過該保險公司上季末總資產的25%,此次險資投資權益類資產上限提至30%,意味著大陸保險公司可將更多的資金投入股市來獲取收益。

截至2013年底,大陸保險企業總資產為8.3兆元,若保監會將大陸保險企業投資股市的比率上限從25%放寬至30%,險企投資A股的銀彈等於多出逾4,000億元,這對低迷已久的A股來說將大有助益。

對於保監會的這項政策,市場人士均大加喝采。新浪財經報導,英大證券研究所所長李大霄認為,這對A股構成重大利多,大陸保險業資金獲得更好地逢低收購「全球最便宜藍籌股」的入場機會。

李大霄表示,提升險資投資股市上限的政策,體現了監管層對未來大陸資本市場的期待和發展方向;高層希望險資學習匯金和社保基金的價值投資、逆市投資的方式,在A股投資全球最便宜的藍籌股。

同時,在市場低迷、滬指剛剛站上「鑽石底」的當下,高層堅定不移地引入長期資金、鼓勵價值投資,對提升市場信心、促進資本市場改革都有重大意義。

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總經理投資術-別長抱股票 波段獲利了結

作者: 彭禎伶 | 中時電子報 – 2014年2月15日 上午5:50

工商時報【彭禎伶】

不相信股票可以長線投資、基金1個月扣款3次、買儲蓄險保單、存人民幣定存,第一金投信總經理邱華創的投資理念,乍聽令人「驚奇」,似乎跟一般金融理財人員的說法不太一樣,但卻是他投資生涯累積25年的精華。

談基金投資

主張長期定期定額

1988年以第一批證券分析人員身份進入當年的國泰人壽投資部門,邱華創展開了其金融投資生涯,歷任投信投資長、壽險公司投資長到現在重回投信部門,邱華創對投資自有其一番理解,早期會投資未上市櫃股票,若上市櫃母公司獲利佳,未上市櫃的子公司前景也看好,先行投資其子公司部分,投資報酬率相對較高。

「我不認為台股長線投資一定是最好的方式」。邱華創分析,1,500家左右上市櫃公司多數是中小型企業,在企業經營深度、廣度及寬度上,未必能與歐美大型企業相比,對全球大環境變化的因變能力及觀察力,也因企業主經驗各有不同,因此台灣已有幾代股王,若投資一直抱著,反而不易獲利,應該要採波段獲利了結。

若是基金投資,邱華創則主張長期定期定額,因為台股是單押1家企業經營成效,但基金則是投資組合,如2008年邱華創替兩個小孩定期定額投資台股基金,連扣18個月,獲利3~4成以上。

不過一般人定期定額,可能每月扣款,但邱華創同一檔基金的定期定額是1個月扣3次,月初、月中及月底各扣1次,追求更均衡的投資。

邱華創說這樣根本不太用盯盤,但基金投資出現「翹尾現象」,即投報率突然急升時,就要分批獲利了結出場。

邱華創也購置不動產,多是自用,一次是1997年,一次是2008年金融海嘯之後,獲利都超過1倍以上,但目前在大直的部分仍在自住。

看購屋時機

只要大幅下修就買

邱華創的心得是不動產市場景氣循環,只要下去,一定會再上來,只要有大幅下修,就是買房的好時機,標的就以交通便利處最佳。

邱華創大部分的資金其實是保守型投資,如人民幣6個月期定存、多家壽險的儲蓄型保單,包括利變年金、六年期養老險等,許多年化報酬率都在3.6%以上,對於投資,邱華創很低調、很謹慎,卻自有一套能穩定獲利的投資心法。

策略1:

台股未必所有股票都適合長線投資,最好採波段獲利了結,降低投資風險。

策略2:

基金投資要定期定額,但有翹尾現象要逐步獲利出場。

策略3:

不動產價格下修後,即可選擇地段佳的標的進場。

策略4:

保守型投資如定存、儲蓄型保單有時是極佳累積資產的工具。

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壽險資金海外併購 有譜

中央社 – 2014年2月13日 下午8:46

(中央社記者吳靜君台北13日電)放寬壽險業到海外併購壽險、銀行。金管會主委曾銘宗今天表示,已經納入保險法修正當中,並已提報給行政院,期望今年上半年可以修法完成。

曾銘宗今天表示,金管會已經修正保險法,將壽險業的資金可以到國外投資銀行、壽險業。

曾銘宗說,壽險業到海外併購要有配套,包含財務要健全、要有管理上的專業。非金控下的壽險公司,金管會認為,還是可以併購國外的壽險公司。

曾銘宗表示,有些區域可以接受壽險資金投資銀行,而初步金管會期望是以東南亞為主。

媒體關心,可否開放壽險資金投資國內的銀行?曾銘宗認為,若開放的話會使問題過於複雜,短期間內不予考慮。

曾銘宗說,保險法修正案已經提交給行政院,待行政院討論過後,期望立法院上半年可修法通過。1030213

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壽險投資公建 今年上看500億元

作者: 記者張中昌╱台北報導 | 中時電子報 – 2014年2月10日 上午5:50

工商時報【記者張中昌╱台北報導】

壽險業投入公建金額,今年上看500億元,較去年的223億元倍增!壽險業者指出,評估公建標案時有兩大投資門檻,分別是投酬率至少5%和基地規模500坪以上,今年包括已公告的台北市信義區A25在內,有多起公建案將釋出,權利金合計推估可達500億元。

壽險業者指出,由於投資這類案件,不必另外再向金管會申請核准,對壽險業來說,程序上也較方便。

壽險公會則表示,引導壽險資金投入公建,能達到三大好處,分別是「降低政府財政負擔」、「壽險資金有去化管道處」、「促進投資創造就業機會」,目前公會也有建立公建的溝通平台,各地方政府或財政部,未來招商案件,都可以先行溝通,增加壽險業的投資興趣。

壽險公會統計,2011年以前,壽險業參與公建案子僅三件,但在政策引導下,去年已增至七件鎮、投入總金額達223億元,其中新光人壽就包辦七件的三件,總投入金額逾40億元,最大筆的則是中國人壽用逾140億元標下台北學苑地上權。

據悉,今年還有信義區A25、中山區長春段、中正區市議會舊址等受到市場矚目的大案,可望再吸引壽險資金投入。

壽險業者指出,標下公家機關的地上權,甚至是公辦都更案,政府允諾可以進行住宅開發,並不受5~10年不得移轉的規定,同時開發時效也不受限制,但現階段評估投入還是以開發為商辦為主,著眼未來能有穩定收益。

壽險業者指出,尤其預期國內利率可能逐步反轉上揚,要是投資出租為主的商用不動產,一旦利率上升,租金也會跟著上漲,有助收益增加。

為鼓勵保險資金協助國內自由經濟示範區開發,金管會先前也已討論通過,未來保險資金投資自經區內不動產,不受素地需在取得建照後六個月內動工、或無建照者九個月要整合完成申請建照的限制。

此外,今年財政部國產署及各地方政府、公營事業都可能再釋出更多地上權、都市更新及BOT案,壽險公會預估,今年壽險業至少會投資地上權、公辦都更等逾400億元,其中投資公建金額不排除上看500億元。

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投資型保單崛起 類全委受寵

作者: 記者孫彬訓╱台北報導 | 中時電子報 – 2014年2月9日 上午5:50

工商時報【記者孫彬訓╱台北報導】

去年全球金融市場受到美國量化寬鬆(QE)退場疑慮震盪不已,投資人難以掌握市場趨勢。不過,投資型保單卻大翻身,其中的類全委保單最受投資人青睞,因為由專業團隊代為操作,發揮靈活配置,控制波動度,讓績效表現相對穩健。

整體類全委保單中,以台灣人壽委託未來資產投信代操的智多鑫全權委託管理帳戶,表現最為突出,近一年績效達12.56%。經理人張博凱表示,去年歷經歐債、QE退場等風波,操作團隊年初即考慮到經濟指標穩定性,減少國債部位,擴大股票部位比重,並降低新興市場及原物料股票配置,增持已開發國家股票,至7月將新興市場股票全部賣出,進行投資組合調整,同時間MSCI新興市場指數跌幅達10.03%。雖市場風險提高波動劇烈,未來資產投信仍交出亮眼成績。

今年來看,美國在財政緊縮抑制效果減緩下,景氣可望改善,加上歐洲經濟轉為復甦、大陸和日本也維持穩健成長。張博凱表示,預期2014年全球經濟表現將優於2013年,股市也將持續反映經濟基本面轉好,持續看好已開發國家股市。

張博凱表示,近年來熱銷的類全委保單連結投資帳戶,除了設計固定提解撥回的優勢外,交由投資帳戶經理團隊靈活運用資金做資產配置,更省去投資人挑選投資標的時間。這樣的設計很符合要創造固定現金流的需求,投資人不用到市場上贖回現有投資來應付日常所需資金,而中斷原本可享有的獲利契機。投資需要時間,而長期投資才是成功理財的不二法門。

張博凱提醒投資人,固定提解回撥並不代表投資帳戶的報酬率,投資帳戶淨值仍可能因市場因素上下波動。要將市場波動影響因素降到最低,就必需透過靈活運用各種投資工具以適應不同經濟環境。

股票、債券投資比不受限

一般股票型基金或債券型基金,主要投資標的已被限制於股票或是債券,投資靈活度大大降低;而類全委帳戶的最大的優勢就在於股票或債券投資比例不受限制,可以運用的金融工具也較廣泛,並由專家掌握投資趨勢,做最有利的資產配置,以及達到投資帳戶的目標報酬。根據金融分析期刊(Financial Analysis Journal)統計,影響投資報酬率的最大因素有91.5%來自於資產配置,把專業投資交給投資專家,而投資人只需長期投資輕鬆享受成果。

目前市場上連結ETF(交易所買賣基金)投資帳戶的類全委保單也是熱銷產品之一,一般來說投資ETF會比投資共同基金成本更低,回饋至較低的經管費用中,舉例來說,類全委保單連結ETF投資帳戶的經理費約0.45%,相較於投資基金的經理費約1%~2%,若以每年省下1%費用計算,十年複利共可因此相對多出10.46%的報酬,因此,每省一分就更有利於投資人長期累積財富。

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