壽險投資海外不動產 張士傑:宜負面表列管理

作者: 記者張國仁╱台北報導 | 中時電子報 – 2013年8月31日 上午5:30

工商時報【記者張國仁╱台北報導】

政治大學教授張士傑昨(30)日指出,金管會放寬壽險業對海外投資不動產的規定後,壽險業對海外投資不動產蠢蠢欲動。但他認為,金管會宜採差異化及負面表列進行管理,兼顧投資與風險。

擔任我國風險管理學會理事長的政大風險管理與保險學系特聘教授張士傑,從壽險業角度看海外不動產投資時,主張開放的同時要注意投資風險。

金管會是在今年5月3日公布修正「保險業辦理國外投資管理辦法」部分條文,開放保險業可透過投資特定目的不動產投資事業取得海外不動產。

不過張士傑觀察,過去6年來,國內壽險業及產險業投資不動產金額逾5,747億元,年增率13%,但不動產投資案都侷限在國內。

台灣壽險業可運用資金高達新台幣14兆元,張士傑認為,金管會此時開放保險業投資海外不動產,增加業者的投資選擇性,適度減輕國內不動產市場資金氾濫壓力。

目前,金管會對業者投資海外不動產規定及資格認定相對嚴格,限縮開放政策效果。

張士傑說,就算符合資格者,可投資的額度是依業主權益的10%來計算,就目前符合資格的8家壽險業者來說,可投資額度僅有新台幣494億元,想去化業者龐大資金壓力,力道顯然不夠。

他建議,將現行不得超過業主權益10%規定,改成不得超過保險業資金5%;同時放寬資本適足性不到200%的公司,也能給予一定的海外不動產投資額度。

為兼顧對保險消費大眾投保權益,對業者的管理,張士傑主張按資本適足性的高低,採差異化管理,讓「好鳥」飛高飛遠;但對海外投資的地區,應採「負面表列」,例如敘利亞現在當然要禁止前去投資。

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債災 壽險業 富豪變貧戶

作者: 記者彭禎伶╱台北報導 | 中時電子報 – 2013年8月31日 上午5:30

工商時報【記者彭禎伶╱台北報導】

6月全球債災,造成壽險業一個月之間從富豪變貧戶。依據壽險業最新財報顯示,包括南山人壽、國泰人壽、新光人壽等7大壽險公司,第2季帳上未實現獲利合計蒸發逾2,400億元,少掉的錢相當可以蓋4棟台北101大樓。

由於7大壽險公司有逾2.5兆的債券部位放在「無活絡市場」,另外有7,000億多元放在「持有到期」,在資產負債表上都是用成本列帳,債券跌價損失不影響淨值,因此外界乍看財報,感受不到這波債災的「慘烈」程度。

同時,由於「備供出售」項下資產同樣受到嚴重跌價損失,7大壽險公司除了台灣人壽以外,稅後淨利都賺錢,但若加計第2季資產變動數,即IFRSs上路後今年首度揭露的「綜合淨利」,則除了新壽外,其他公司都「大虧」,南山人壽上半年綜合淨利是負345億元,富邦人壽是負246億元,國壽是負66億元,中壽則是負57億元,台壽及三商美邦人壽則各負36億及27億元。

美國QE將逐步退場的消息,引爆全球債市波動,6月美債利率反彈90~100點,國內公債亦反彈50~60點,造成投資有大量債券部位的壽險業成最大受害者,原本備供出售、持有到期、無活絡市場等部位債券,合計有3,000多億元的未實現獲利,一個月時間就蒸發殆盡。

但如國泰人壽表示,上半年就是擔心債市會大幅反彈,因此加速出售債券,實現新台幣100億元的獲利,新的資金即可再投資較高利率的債券,同時利率上漲,對壽險業其實是好消息,負債面的利差損的快速下降,且隱含價值也會快速提升,如利率上漲25個基本點(bp),國壽隱含價值即可增加600~700億元,應是短空長多。

但國壽無活絡市場項下債券3月底時還有332億元的未實現獲利,6月底卻轉為未實現虧損201億元,備供出售部位下債券亦有100多億元的價值減少。

一向是債券投資大戶的南山人壽,3月底帳上也原有近800億元的金融資產未實現獲利,但6月底其備供出售、持有到期及無活絡市場共僅剩下76億元的未實現獲利。

另外如新壽雖帳上獲利及綜合淨利都是正數,且淨值也未減少,但其在持有到期項下的資產,原本3月底還有未實現獲利127億元,6月底轉為未實現虧損18億元;無活絡項下則是從有未實現獲利162億元,轉為未實現虧損237億元。

這些債券未實現獲利原本都是壽險公司隨時可實現的「小金庫」,在債災之後,已瞬間縮水。

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4大保險股獲利 飆增近5成

作者: 記者吳瑞達╱綜合報導 | 中時電子報 – 2013年8月31日 上午5:30

工商時報【記者吳瑞達╱綜合報導】

大陸A股上半年財報昨(30)日全部出爐,銀行股獲利表現依舊是市場贏家,不過,四家保險公司上半年的獲利年增率為48.4%,遠遠高出大陸四大國有銀行的13.8%,高出逾三成。

新京報報導,大陸的上市保險股,上半年獲利大幅提高,成為市場共識,儘管上半年,大陸的保險業,尤其是壽險業的基本面,仍然呈現緩慢復甦情況,但投資環境已較去年同期改善,而讓保險業的上半年獲利率,達到近3年來的最佳水準。

從今年半年報的資料顯示,A股四大保險企業,合計的稅後盈餘為417.59億元人民幣(下同),較去年同期成長48.4%。

其中,中國太保,中國人壽,因投資報酬好轉,加上提列備抵損失減少,獲利分別成長107.1%與68.1%,都已超出去年全年水準。中國平安憑藉179.1億元的稅後盈餘,連續第2年成為A股獲利最佳保險公司。

而中國工商、農業、建設、中國銀行四大銀行,都已公布今年上半年財報;統計顯示,工、農、中、建四大銀行,今年上半年的稅後盈餘,合計為4,345.8億元,年成長13.8%。

四大保險股的稅後盈餘,雖僅約四大銀行的9.6%,不到十分之一,但平均獲利成長率,卻超出四大銀行近35%。

惟四大保險股中,僅中國人壽的銀保保費呈現正成長。中國人壽上半年的銀保保費收入為764.9億元,年增5.5%,是四家保險股中唯一成長的公司。

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壽險公會許舒博連任 提5大訴求 爭取登陸鬆綁

作者: 鉅亨網記者陳慧琳 台北 | 鉅亨網 – 2013年8月30日 下午6:51

壽險公會今(30)日將舉行理事長選舉,由現任理事長許舒博連任成功。許舒博表示,壽險公會將在9月3日(下周二)與金管會主委曾銘宗會面,提出投資公共建設改為事後核備等5大訴求;同時爭取登陸投資鬆綁。

壽險公會下周二將提出的五大訴求包括:簡化保險資金投資公共建設BOT案的審核程序、放寬「保險業進行不動產與公共建設涉及都市更新」得擔任都市更新實施者、釐清「長期照護機構」是否屬於保險業、暫緩實施「未成年子女投保、理賠等,應由父母共同行使相關權利」雙法案、暫緩實施「大額壽險保戶須親訪認證」簽章樣式案。

簡化保險資金投資公共建設BOT案的審核程序方面,業者希望,可已從事前審查,改成事後核備,以免文書準備繁雜,且有商業機密外洩問題。

長期照護方面,保險業投資長期照護機構,目前因為不同規定而有不同比率限制,例如,適用「一般股權投資」、「公共與社會福利事業投資」及「保險相關事業投資」,各為10%、35%與100%,業者盼金管會明定,長期照護機構屬「保險相關事業」,可100%投資。

除了5大訴求,也有業者提出,保險業進行國外投資,包括對大陸地區投資,目前只開放「保險事業」,亦即壽險公司與產險公司,項目非常有限。但是,目前保險法146條規定的「保險相關事業」,包括「信託、信用卡、融資性租賃、證券、期貨、投信、投顧」等,希望登陸能鬆綁開放至「保險相關事業」,不但可深化兩岸交流,也有利壽險業去化資金。此一提案,也將透過壽險公會向金管會發聲。

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李長庚:盼擴大開放陸保險業參股

作者: 記者彭禎伶╱台北報導 | 中時電子報 – 2013年8月31日 上午5:30

工商時報【記者彭禎伶╱台北報導】

兩岸10月即將舉行首次金保會,國泰金控總經理李長庚昨(30)日表示,大陸保險市場准入的「532門檻」,對台灣已相對有彈性,但期待這次兩岸首長會面,能爭取台灣合資比率超過50%、大陸合資對象不限單一股東,同時也能擴大開放大陸保險業參股金控下保險子公司。

李長庚表示,金管會已確定要開放陸銀來台參股金控及金控下子銀行,國泰金也不斷嘗試各種方式,強化兩岸布局,既然國泰世華銀可考慮讓陸銀參股,未來也會考慮讓大陸保險合作夥伴,參股國泰人壽或國泰世紀產。國泰金控布局大陸市場速度目前仍是居各金控之冠,國泰世華銀今年初已開辦全方面人民幣業務,且獲利是台資銀行大陸分行第一名,目前正在積極爭取上海閔行支行及青島第二分行設立。

國泰人壽是國內壽險業第一家在大陸開業者,與大陸東方航空各50%的出資模式,目前已進入第9個年頭,昨日法說會也公布,上半年上海國壽總保費收入較去年同期成長8.3%,且前6月累計獲利約新台幣1億元,今年是否能提早達陣,全年損益兩平開始獲利,國壽方面表示會積極努力。

國泰世紀產與國壽各50%合資的上海國泰產險,也已在大陸17個城市,設有18個網點,同樣也是國內產險業布局大陸市場較快者。

另外國泰的資產管理部門,已在香港設有國泰康利資產管理公司,同時與大陸國開證券合資的國開泰富基金管理公司也可望在今年底前開業。

對於10月金管會主委曾銘宗可望與大陸保監會主席項俊波首度會面,李長庚表示,集團仍未細部沙盤推演歸納要向主管機關建議的內容,但期待能爭取台資保險公司在大陸合資比可突破50%,亦或是大陸合資方不限1家。

此外,目前法規雖准許大陸保險業來台參股,但卡在信評及相關規定,仍沒有任何1家來台參股國內保險業,李長庚也表示,未來也可能考慮會洽談大陸保險業參股國壽、國泰世紀產,強化與大陸合作夥伴的關係。

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壽險公會改選 曾銘宗提壽險業發展6大目標

作者: 鉅亨網記者陳慧琳 台北 | 鉅亨網 – 2013年8月30日 下午6:35

壽險公會今(30)日舉行3年一度的理事長改選,金管會主委曾銘宗出席致詞時提出壽險業發展6大目標,包括:注重風險控管、加速鬆綁以利產業發展、杜絕低價惡性競爭、鼓勵業者積極布局亞洲、投入公建,以及企業社會責任的推動。

曾銘宗今天親自出席壽險公會理事長改選,創金管會成立以來,首位出席相關壽險公會的最高層級。

曾銘宗表示,風險控管為企業經營的基礎,卻也是最難做到的,金融業更須遵守相關法令規定,「一個巨大的企業若沒有注意風險控管,也將毀於一旦。」尤其,壽險業資金來自投保人,不僅目前經手資金高達15兆,且每年還以淨增2兆的速度成長。

其次,曾銘宗強調,在業者做好風險控管之下,金管會也將進行相關的鬆綁。「有鬆綁,才有機會;封閉,只有自然萎縮」。

第三,杜絕金融業惡性低價競爭。曾銘宗表示,過去一段時間曾經見到金融業低價惡性競爭的情況,未來希望該現象不會再發生,不僅已要求保險局強力執行該項政策,也要求檢查局確實做到事後的追蹤。

第四,鼓勵壽險業加快腳步布局亞洲。曾銘宗指出,根據ADB(亞洲開發銀行)資料,世界經濟發展中心重回亞洲,目前亞洲GDP佔全球比重為31%,預估2050年佔比將超過50%,因此,包含台灣、大陸、印尼等亞洲地區經濟發展將相對快速,期盼業者能搭上亞洲經濟發展的列車,擴展商機。

第五,壽險資金投入公建。他說,目前壽險資金約有14.1兆,每年以2.5兆的速度持續增長,若10%資金投入公建、長照等事業,不僅可為龐大的壽險資金找到出路,緩解政府財政壓力,同時也能創造商機,可創三贏局面。

第六,保險公司要強化社會公益,關心弱勢。曾銘宗表示,現在已經有公司治理評量,但評鑑還要研議,但他強調,一家企業重視社會公益,對品牌有加分的效果。

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〈理財〉轉嫁房貸風險!「定期壽險」為家庭築起堅強防護

作者: 鉅亨網記者陳慧琳 台北 | 鉅亨網 – 2013年8月30日 下午7:13

面對台灣的高房價,貸款是大多數人成就買房的夢想的選擇,而房貸借款人一般來說也是家庭的經濟支柱,因此在買房後除了沉重的房貸壓力外,沒說出的擔憂還有漫長的還款期間,若不幸身故,不僅家中痛失經濟支柱,很可能還會發生債留家人或無能力還款導致房子遭法拍的窘境。為讓家人生活更有保障,建議晉升有殼族的新手,置產後更應重新檢視資產配置並適時調整,更重要的是可善用保險的「定期壽險」,轉嫁房貸風險。

保誠人壽表示,家是每個人的依靠,而定期壽險則是家人的避風港,把風險堅固的擋在門外。針對不同的需求,保誠人壽提供不同的貼心規劃,以「保誠人壽幸福家定期壽險」為例,提供5年、7年、10年、15年、20年保險期間供選擇,保障期間每年維持平準保額,享有穩定的壽險保障;若不幸發生事故,保險金可用作償還房貸還款,還可提供家人生活費之依靠;另可依個人財務規劃,選擇繳費年期,讓繳款彈性無負擔,為家撐起全方位保障。

若是剛成家的新人手邊預算有限,減額定期壽險就是相當適宜的選擇。「保誠人壽安心家減額定期壽險」除提供壽險保障外,保險金額逐年遞減,符合人生之財務責任逐年遞減的需求。

以35歲男性投保「保誠人壽安心家減額定期壽險」為例,保險期間20年,基本保險金額300萬元(保險金額將逐年遞減),躉繳保費新台幣135,000元為例,平均每天保費19元(註),不僅符合經濟效益,還可給家人一個安心的保障。家人是每個家庭最重要的資產,定期壽險為每個家庭築起防護網,保護您最珍貴的家人。

註:平均每日保費係以躉繳保費除以二十年,再除以365日後,以無條件進位方式計算。

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壽險業淨值 6月蒸發800億元

作者: 記者彭禎伶╱台北報導 | 中時電子報 – 2013年8月30日 上午5:30

工商時報【記者彭禎伶╱台北報導】

債市殖利率反彈引發風暴,依據保發中心最新統計,今年6月壽險業淨值單月減少836億元,若以投資項目分析,過去每月投資金額都顯著增加數百億元的國外投資,6月罕見減少884億元,業者表示,主要是國外債券價格大幅減損,造成投資帳列金額減少。

此外,台股6月下跌2.3%,壽險公司雖加碼台股上百億元,仍抵不過評價損失,帳面投資金額單月也少了近60億元,估計壽險業6月單月台股價值減損近250億元,等於股債雙衝擊下,壽險投資的債券及股票價值單月就蒸發逾新台幣千億元。

壽險業今年因為有不動產增值金額加持,獲利已有穩定的基礎,據保發中心統計,前6月整體壽險稅後獲利329.9億元,較去年同期大幅成長352%;但今年首季壽險業後獲利177億元,第2季僅增加153億元,獲利速度略低於第1季。

同時,壽險業淨值在5月底已有7,014億元,6月淨值大幅蒸發836億元,降為6.178億元,壽險業者表示,主要就是債券價格下跌,業者放在備供出售會計項目下的債券評價減損,進而衝擊到淨值。

也有不少壽險公司因為降低淨值及獲利波動,大量賣債、贖回高收益債基金投資,因此6月壽險業現金部位大幅提高200多億元,抵擔放款餘額也顯著提升,上半年合計增加近千億元。

今年以來,壽險公司努力加碼台股,到6月底止,壽險業投資台股總市值已達1兆636億元,雖因為市值減損,較5月減少,但今年以來,合計壽險業加碼台股金額應已逾1,000億元。

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保誠幸福家房貸壽險 為家保殼

作者: 蔡淑芬 | 中時電子報 – 2013年8月30日 上午5:30

工商時報【蔡淑芬】

擔心買房後萬一身故,使不動產貸款成為家屬沈重負擔?保誠人壽針對不同年齡階段推出定期壽險,萬一家中支柱不幸身故後,可用保險金當作償還房屋貸款之用,為家庭留一個安身立命的殼。

保誠人壽表示,要讓家人生活更有保障,建議晉升有殼族新手,置產後更應重新檢視資產配置並適時調整,更重要的是可善用保險,以「保誠人壽幸福家定期壽險」為例,提供5年、7年、10年、15年、20年保險期間供選擇,保障期間每年維持平準保額,享有穩定壽險保障;若不幸發生事故,保險金可用作償還房貸還款,還可提供家人生活費之依靠;另可依個人財務規劃,選擇繳費年期,讓繳款彈性無負擔,為家撐起全方位保障。

若剛成家的新人手邊預算有限,減額定期壽險就是相當適宜選擇。「保誠人壽安心家減額定期壽險」除提供壽險保障外,保險金額逐年遞減,符合人生之財務責任逐年遞減的需求。以35歲男性投保「保誠人壽安心家減額定期壽險」,保險期間20年,基本保險金額300萬元(保險金額將逐年遞減),躉繳保費新台幣135,000元為例,平均每天保費19元,不僅符合經濟效益,還可給家人一個安心的保障。

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壽險公會改選 曾銘宗提出六大訴求

ETtoday – 2013年8月30日 下午1:28

記者蔡怡杼/台北報導

金管會主委曾銘宗表示,壽險業的健全發展,除了有賴主管機關外,還需要業界、公會以及投保人等一同的努力,他並對壽險業發展提出六大看法,包含注重風險控管、加速鬆綁以利產業發展、杜絕低價惡性競爭、鼓勵業者積極布局亞洲、投入公建,以及企業社會責任的推動。

壽險公會三年一度的理事長改選今(30)日登場,金管會主委曾銘宗出席致詞,創金管會成立以來,首位出席相關保險公會的最高層級,曾銘宗致詞前幽默表示,「不知道該說什麼,因此,會前理事長許舒博告訴自己,就說業者喜歡聽的就好,但如果都說業者喜歡聽的,不僅是自己要下台,也未必有益於保險業的發展」。

「一個巨大的企業若沒有注意風險控管,也將毀於一旦」,曾銘宗說,風險控管為企業經營的基礎,卻也是最難做到的,金融業更須遵守相關法令規定,並注意風險控管等問題,尤其,壽險業資金來自投保人,不僅目前經手資金高達15兆,且每年還以淨增2兆的速度成長。

其次,在業者做好風險控管之下,金管會也將進行相關的鬆綁。曾銘宗強調,「有鬆綁,才有機會;封閉,只有自然萎縮」,鬆綁才有商機、才有機會,在企業做好風控的前提之下,金管會也將就商品、程序等多方面進行鬆綁。

第三,杜絕金融業惡性低價競爭。曾銘宗表示,過去一段時間曾經見到金融業低價惡性競爭的情況,未來希望該現象不會再發生,不僅已要求保險局強力執行該項政策,也要求檢查局確實做到事後的追蹤。

第四,鼓勵壽險業加快腳步布局亞洲。曾銘宗指出,根據ADB(亞洲開發銀行)資料,世界經濟發展中心重回亞洲,目前亞洲GDP佔全球比重為31%,預估2050年佔比將超過50%,因此,包含台灣、大陸、印尼等亞洲地區經濟發展將相對快速,期盼業者能搭上亞洲經濟發展的列車,擴展商機。

第五,壽險資金投入公建。他說,目前壽險資金約有14.1兆,每年以2.5兆的速度持續增長,若10%資金投入公建、長照等事業,不僅可為龐大的壽險資金找到出路、緩解政府財政壓力,同時也能創造商機,可創三贏局面。

最後,希望壽險業者強化社會企業責任。曾銘宗表示,壽險業者經手的資金都是來自社會大眾,因此,期盼業者可以強化社會責任,關心弱勢族群、關心地球,也關心下一代。

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